8.1 Begrippenlijst
ABTN (Actuariële en bedrijfstechnische nota)
Pensioenfondsen dienen te werken volgens een ABTN. Hierin zijn de financiële opzet van een pensioenfonds en de grondslagen waarop deze berust, gemotiveerd omschreven.
ALM (Asset Liability Management)
Een methode om modelmatig de samenstelling van de strategische beleggingsportefeuille te bepalen, rekening houdend met de pensioenverplichtingen.
Beleidsdekkingsgraad
Vanaf 1 januari 2015 moeten Nederlandse pensioenfondsen bij beleidsbeslissingen gebruikmaken van de beleidsdekkingsgraad. Dit is het gemiddelde van de laatste 12 maandelijkse nominale dekkingsgraden. De beleidsdekkingsgraad is daardoor stabieler dan de oude dekkingsgraad die de financiële positie van het pensioenfonds aan het einde van iedere maand berekende.
Benchmark
Vergelijkingsmaatstaf. Representatieve herbeleggingsindex waartegen de prestaties van een beleggingsportefeuille worden afgezet.
Bull markt
Een periode waarin de effectenprijzen harder dan gemiddeld stijgen als gevolg van sterke economische groei en/of een optimistische stemming onder beleggers.
Collateral
Een garantie van een in onderpand gegeven zekerheid ter dekking van aangegane verplichtingen. Een clearer is een organisatie (doorgaans één van de grote banken) die lid is van de beurs en als intermediair optreedt tussen kopers en verkopers op de beurs, waarbij de clearer er op toeziet dat de kopers en verkopers aan hun verplichtingen kunnen voldoen. Dit wordt onder meer afgedwongen door het aanhouden van marginverplichtingen door koper en verkoper bij de clearer.
Dekkingsgraad
De waarde van het pensioenvermogen uitgedrukt als percentage van de waarde van de pensioenverplichtingen. De dekkingsgraad wordt als graadmeter beschouwd voor de mate van zekerheid dat de toegezegde pensioenen ook daadwerkelijk kunnen worden uitbetaald.
Deposito
Tegoed bij een bankinstelling, waarover eerst na verloop van een overeengekomen tijdsduur (maximaal 2 jaar) kan worden beschikt.
Derivaat
Financieel contract waarvan de waarde is afgeleid van een andere (onderliggende) waarde, zoals een aandeel, obligatie of grondstof. Bijvoorbeeld: futures, swaps.
Duration
Gewogen gemiddelde looptijd van een lening. Maatstaf om de prijsgevoeligheid van de lening te bepalen voor renteveranderingen.
DV01
Dit is de waardeverandering van het instrument in euro bij een renteverandering van één basispunt (0,01%).
Fiduciair manager
Een fiduciair manager is een dienstverlener met een coördinerende rol op het gebied van vermogensbeheer. De fiduciair manager draagt zorg voor zaken als selectie en monitoring van vermogensbeheerders, totaalrapportages, strategisch advies en beheert vaak de renteafdekking. De fiduciair manager is het centrale aanspreekpunt voor het pensioenfonds op het gebied van vermogensbeheer.
Franchise
Vrijgesteld bedrag. Over dit deel van het pensioengevend loon worden geen aanspraken opgebouwd.
FTK (Financieel Toetsingskader)
Stelsel van De Nederlandsche Bank voor in de toekomst te hanteren waarderingsmethoden.
Governance
Goed ondernemerschap; onder andere integer en transparant handelen door het bestuur, alsmede goed toezicht hierop. Ook het afleggen van verantwoording over het uitgevoerde beleid en het toezicht hierop valt eronder.
High Yield
Hoogrenderende obligaties, uitgegeven door ondernemingen met een lage kredietwaardigheid.
Investment administrator
Bedrijf dat de beleggingsadministratie verzorgt van met name institutionele beleggers.
Outperformance
Er wordt een beter resultaat behaald dan de benchmark.
Pensioenvermogen
Pensioenvermogen zijn alle beleggingen van het pensioenfonds, inclusief aandelen, obligaties, vastgoed, derivaten en liquide middelen, onder aftrek van schulden aan derden.
Rekenrente
Fictief rendementspercentage dat het belegde vermogen in de toekomst wordt geacht op te brengen.
Rentedekking
Financieringsvorm waarin de betaalde premies gelijk zijn aan de contante waarde van de aanspraak die in dat jaar begint.
RTS (RenteTermijnStructuur)
Grafiek die het verband weergeeft tussen de looptijd van een vastrentende belegging enerzijds en de daarop te ontvangen marktrente anderzijds.
Solvabiliteit
Het vermogen dat op langere termijn aanwezig moet zijn om de verplichtingen te kunnen nakomen.
STAR (Stichting van de Arbeid)
Een landelijk overlegorgaan van de centrale organisaties van zowel werkgevers als werknemers in Nederland.
Sterftegrondslag
Berekeningsmethode gebaseerd op een statisch overzicht van sterftekansen per leeftijd van een bepaalde groep personen.
Swap
Ruil van inkomstenstromen gedurende een vastgestelde looptijd. Bijvoorbeeld een vaste 20-jaars rente tegen een variabele 3-maands rente waarbij het contract meer of minder waarde krijgt door de waardeverandering van die inkomstenstroom.
Swaption
Een swaption is een optie op een swap. De eigenaar kan gebruik maken van die optie (dan gaat het swap contract in) of deze laten verlopen.
Technische Voorziening
Zie: VPV (Voorziening Pensioen Verplichtingen)
Tracking error
Tracking error is een in het vermogensbeheer gehanteerd begrip waarmee een indicatie wordt gegeven van de mate van afwijking tussen het rendement van een beleggingsfonds en de waardeontwikkeling van een benchmark.
Underperformance
Er wordt een slechter resultaat behaald dan de benchmark.
Vastrentende waarden
Beleggingssoort waarover in beginsel een vaste rentevergoeding en een vaste looptijd geldt, zoals obligaties, onderhandse leningen en hypotheken.
VPV (Voorziening Pensioen Verplichtingen)
De passiva van het pensioenfonds, gelijk aan de waarde van de pensioenverplichtingen.
Vrijstelling
Vrijstelling van de verplichte deelneming aan de pensioenregeling van het bedrijfstakpensioenfonds.
Waardeoverdracht
Het naar een andere pensioenregeling overdragen van de waarde van een tot zeker moment opgebouwde pensioenaanspraak, in het geval de deelnemer verandert van werkgever of verzekeraar.
Z-score
Mate waarin het werkelijke rendement van een pensioenfonds afwijkt van het rendement van de door het bestuur vastgestelde normportefeuille.
8.2 Nevenfuncties bestuur Meubel per 31 december 2022
P.A. de Bruijn – Nooteboom
Voorzitter raad van toezicht BPF Levensmiddelen
Lid onderhandelingsdelegatie Cao Sociaal Werk
Lid onderhandelingsdelegatie Kinderopvang
Onafhankelijk voorzitter Regiegroep WtTP bij DSM
Bestuurder Sociaal Fonds Hiswa
R.G.A. van Dijk
Eigenaar Holding Rob van Dijk B.V. (handelsnaam Agio Consulting)
Directielid Holding Herperduin B.V.
Lid klantenraad Syntrus Achmea Real Estate & Finance
P. Priester
Uitvoerend bestuurder Bpf Particuliere beveiliging
Voorzitter Raad van Toezicht Pensioenfonds Robeco
Aandeelhouder Xudoo B.V.
Lid Raad van Toezicht Pensioenfonds Thales Nederland
Lid Raad van Toezicht Bpf Levensmiddelen
D.A. Roodenrijs
Bestuurslid en werkgeversvertegenwoordiger in het bestuur van de Vakraad, meubelindustrie en meubileringsbedrijven
Jurist bij CBM
L.C.M. Leisink
Pensioenbestuurder FNV
Bestuurslid Algemeen Pensioenfonds KLM
P.W. de Geus
Bestuurder Bpf Banden en Wielen
Bestuurder Xerox Pensioenfonds
Eigenaar Watergeus Consultancy, professionele bestuursactiviteiten
Eigenaar Watergeus Management B.V.
Lid Raad van Toezicht bij Pensioenfonds voor het Slagersbedrijf
Nederlandse Soloklasse Organisatie
Scheepscharter activiteiten
M. de Jong
Pensioenbestuurder bij FNV
Voorzitter en bestuurslid Stichting Pensioenlab
Algemeen bestuurslid BPF Beton
Algemeen bestuurslid BPF Hibin
D. Gunaydin
Manager juridische zaken/CO bestuursbureau SPA
Raad van Toezicht Stichting Proominent
Bestuurslid VVPJ (tot 1-1-2023)
Extern adviseur bij de commissie juridische zaken ABN AMRO Pensioenen
M. Pet
Pensioenfonds voor het Slagersbedrijf
Bestuurder Pensioenfonds VLEP
Bestuurder Pensioenfonds Kappers
Bestuurder Stichting Vrijwillig Vervroegde Uittreding voor de Pluimveeverwerkende Industrie
Lid ledenraad Stichting Sportevenementen LeChampion
8.3 Andere betrokken
8.3.1 Samenwerkende organisaties
De volgende organisaties dragen leden voor het bestuur en/of het verantwoordingsorgaan aan:
Koninklijke CBM (Centrale Bond van Meubelfabrikanten)
Westerhoutpark 10 2012 JM Haarlem
Telefoonnummer: 023 - 515 88 00
FNV
Hertogswetering 159 3543 AS Utrecht
Telefoonnummer: 088-3680368
CNV Vakmensen
Tiberdreef 4 3561 GG Utrecht
Telefoonnummer: 030 - 7511007
CLC Vecta (voorheen Centrum voor Live Communication)
De Corridor 10F
3621 ZB Breukelen
Telefoonnummer: 0346 - 352 444
VON (Vereniging Orgelmakers Nederland)
p/a CBM
Westerhoutpark 10
2012 JM Haarlem
Koninklijke VVNH (Vereniging Van Nederlandse Houtondernemingen)
Westeinde 6
1334 BK Almere-Buiten
8.3.2 Externe partijen
Onderstaand is de stand per 31 december 2022 weergegeven.
Uitvoeringsorganisatie pensioenbeheer
Het bestuur heeft het pensioenbeheer vanaf 2021 opgedragen aan TKP Pensioen B.V. (hierna: TKP). In een dienstverleningsovereenkomst zijn de specifieke werkzaamheden die TKP verricht voor het pensioenfonds vastgelegd. Deze zijn onder te verdelen in de hoofdcategorieën werkgevers, deelnemers, uitkeringsgerechtigden, financiële administratie en verslaglegging en aanvullende verzekeringen (onder andere ANW hiaat en WIA excedent). Het bepaalde in deze overeenkomst dient als kader voor de werkzaamheden die TKP voor het pensioenfonds uitvoert. Binnen deze kaders heeft het pensioenfonds een nadere invulling gegeven aan de wijze waarop de werkzaamheden worden uitgevoerd en de beleidslijnen waarbinnen dit dient te gebeuren. Ook heeft het bestuur aan TKP specifieke bevoegdheden verleend bijvoorbeeld bij de uitvoering van het pensioenreglement. Deze besluiten zijn vastgelegd in de verslagen van de vergadering van het bestuur.
Vermogensbeheer
Het bestuur heeft het vermogensbeheer aan verscheidene partijen uitbesteed.
Beleggingen in de returnportefeuille worden beheerd door State Street, Northern Trust, Neuberger Berman, Legal & General, Insight en T-Row Price. De matchingportefeuille wordt beheerd door Cardano. Beleggingen in hypotheken en vastgoed vinden plaats door middel van participaties in beleggingsfondsen van Syntrus Achmea Real Estate & Finance (SARE&F), AEGON Asset Management, M&G en Franklin Templeton. Beleggingen in private debt vinden plaats middels Barings. De rapportage van de portefeuille is neergelegd bij BNY Mellon. Deze treedt op als custodian. Het bestuur heeft BlackRock aangesteld als fiduciair adviseur. De fiduciair adviseur heeft voornamelijk een adviserende rol op strategisch gebied en verzorgt periodiek de balansrapportage van het pensioenfonds. Tevens adviseert BlackRock bij het Managerselectie- en monitoringsproces. Namens BlackRock zijn de heren T. Houwen, V. Valckx en D. Hendrick betrokken bij pensioenfonds Meubel.
8.3.3 Adviserend actuaris
De adviserend actuaris verzorgt alle adviezen op actuarieel gebied. Hij vervaardigt jaarlijks een Actuarieel Rapport, waarin de financiële positie en de ontwikkeling daarvan centraal staan. Daarnaast verzorgt hij de haalbaarheidstoets waarop de waarmerkend actuaris zijn oordeel baseert. Andere elementen zijn de continuïteitsanalyse en de evaluatie van het herstelplan. In het verslagjaar was de heer mr. R. Dijkstra van Sprenkels (voorheen Sprenkels & Verschuren) de adviserend actuaris van pensioenfonds Meubel.
8.3.4 Externe adviseurs
Beleidsadviseur beleggingen
De beleggingsadviseur heeft als taak zorg te dragen voor een tijdige, juiste en volledige samenstelling van het beleggingsplan inclusief normportefeuille. Voorts geeft zij tussentijds ook adviezen aan het
bestuur.
In het verslagjaar was mevrouw N. Houwaart, verbonden aan Montae & Partners, als beleidsadviseur beleggingen werkzaam.
Bestuursadvies
Op pensioengebied wordt het bestuur in de eerste plaats geadviseerd door Montae & Partners B.V. Montae & Partners verzorgt tevens de bestuursondersteuning. Ook maakt het pensioenfonds gebruik van TKP voor verslaggevingstechnische werkzaamheden. In voorkomende gevallen vraagt het bestuur advies aan andere gespecialiseerde functionarissen.
Communicatieadvies
Vanaf 2021 wordt het communicatieadvies verzorgt vanuit TKP.
8.3.5 Waarmerkend actuaris
De waarmerkend actuaris onderzoekt jaarlijks in hoeverre het pensioenfonds voldoet aan de artikelen 126 tot en met 140 van de Pensioenwet. Onder het onderzoek vallen:
- een toets of de technische voorzieningen, het minimaal vereist vermogen en het vereist eigen vermogen toereikend zijn vastgesteld;
- een toets op de kostendekkendheid van de feitelijke premie;
- een oordeel of het beleggingsbeleid voldoende is afgestemd op de prudent-person regel;
- een oordeel, gemeten naar de wettelijke maatstaf, over de vermogenspositie van het fonds.
De heer S. Voskuilen, verbonden aan Mercer Nederland B.V., heeft als waarmerkend actuaris dit onderzoek voor het boekjaar 2022 uitgevoerd.
8.3.6 Onafhankelijk accountant
De onafhankelijk accountant controleert jaarlijks de onder verantwoordelijkheid van het bestuur opgestelde jaarrekening. Hij doet dit overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen wordt de controle zodanig uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Verder geeft de onafhankelijk accountant een assurance rapport af dat het pensioenfonds tijdig een normportefeuille heeft vastgesteld en controleert hij het feitelijk rendement van de gekozen normportefeuille.
De heer K. Harteveld van Mazars Accountants N.V., gevestigd te Rotterdam, heeft als onafhankelijk accountant deze controle voor het boekjaar 2022 uitgevoerd.
8.3.7 Compliance officer
Het bestuur heeft een gedragscode vastgesteld. De door het bestuur benoemde compliance officer heeft tot taak toe te zien op de naleving van deze code en heeft toegang tot alle geledingen binnen het pensioenfonds.
Mevrouw mr. B. van Tilburg van HVG Law LLP is gedurende het verslagjaar de compliance officer c.q. vertrouwenspersoon van het pensioenfonds geweest.
8.3.8 Functionaris gegevensbescherming
Pensioenfonds Meubel heeft de heer S. Van de Giessen (Montae & Partners) aangesteld als Functionaris Gegevensbescherming.
8.3.9 Tweedelijns en derdelijns risicomanagementfunctie
De heer C. Lötgerink is als zelfstandige aangesteld als sleutelfunctiehouder Risicobeheer. PwC vervult de rol van vervuller.
Pensioenfonds Meubel heeft de heer Van den Berg van Bureau Van den Berg aangesteld als sleutelfunctiehouder Interne Audit. Mazars vervult de rol van vervuller.
Pensioenfonds Meubel heeft de heer S. Voskuilen aangesteld als Actuarieel sleutelfunctiehouder.
Pensioenfonds Meubel heeft de heer Van den Berg van Bureau Van den Berg aangesteld als sleutelfunctiehouder Interne Audit. Mazars vervult de rol van vervuller.
Pensioenfonds Meubel heeft mevrouw K. Kusters aangesteld als Actuarieel sleutelfunctiehouder.
8.3.10 IT-officer
Pensioenfonds Meubel heeft de heer S. Van de Giessen (Montae & Partners) aangesteld als IT-officer.
8.4 Annex IV
