Overzicht risico's 2024 vanuit jaarlijks risk assesment sleutelfunctiehouder Risicobeheer
Overzicht risico's 2024 vanuit jaarlijks risk assesment sleutelfunctiehouder Risicobeheer
In april 2024 heeft het jaarlijkse risk assessment plaatsgevonden. Hieronder worden de relevante ontwikkelingen in risico’s gedurende 2024 beschreven. Voor de netto-risico’s is aangegeven of deze geaccepteerd worden (binnen de risicobereidheid vallen). Indien het risico niet wordt geaccepteerd zijn aanvullende beheersmaatregelen vastgesteld om het risico te mitigeren naar het gewenste niveau. In het hoofdstuk 20.1 'Risicoparagraaf vermogensbeheer' worden de financiële risico’s nader toegelicht.
| Relevante ontwikkeling risico over 2024 | Toelichting / aanvullende maatregel | |
|---|---|---|
| Uitbesteding pensioenuitvoering | De transitie naar het nieuwe pensioenstelsel brengt veel uitdagingen met zich mee voor de pensioenuitvoering. Dit kan leiden tot risico’s met betrekking tot continuïteit, integriteit en/of kwaliteit van de uitbestede werkzaamheden. De huidige beheersmaatregelen mitigeren onvoldoende de kans op dit risico om binnen de risicobereidheid te vallen. | Het risico ligt tijdelijk buiten de risicobereidheid gegeven de uitdagingen die Wtp ook op de run organisatie heeft. Dit wordt tijdelijk geaccepteerd. |
| Juridisch risico | De risico’s samenhangend met wet- en regelgeving en contracten wordt netto als ‘Midden’ ingeschat, net als de risicobereidheid. Bepaalde risico’s kunnen niet contractueel worden afgedwongen, waardoor het risico niet volledig kan worden weggenomen. In 2024 zullen de juridische risico’s rondom de implementatie WTP nauwlettend worden gemonitord. | Geen aanvullende maatregelen benodigd; huidige risico inschatting zit binnen het gewenste niveau. |
| Inrichting en besluitvorming | Dit is het risico dat het pensioenfonds onvoldoende in staat is met een doeltrefende organisatiestructuur en gestroomlijnde processen tijdig en beheerst in te spelen op interne en externe veranderingen. Naast de beheersmaatregelen wordt het risico verder beperkt door het gekozen bestuursmodel: er is een bewuste keuze gemaakt voor het omgekeerd gemengd model, mede om de snelheid en slagkracht in de besluitvorming en uitvoering te vergroten. Besluitvorming komt uit de Wtp risico analyse naar voren als een van de belangrijkste risico’s, mede door verschillende snelheden tussen de sociale partners en bestuur, het laat realiseren dat er verschil is in beoogde eindoplossing, verschil in kennis en belangen, continuïteit in bezetting en het risico dat de sociale partners komen gezamenlijk niet tot uniforme besluitvorming. | Geen aanvullende maatregelen benodigd; huidige risico inschatting zit binnen het gewenste niveau. |
| Renterisico | Het pensioenfonds dekt het renterisico af volgens een rentestaffel, waarbij het afdekkingspercentage hoger is naarmate de rentestand hoger is. De minimale afdekking bedraagt 65%. Hiermee wordt de impact van renteveranderingen in algemene zin kleiner, maar daarmee ook het aantal rentebewegingen dat een significante impact heeft op de dekkingsgraad. De kans wordt daarmee eveneens op ‘Waarschijnlijk’ ingeschat. Ondanks de renteafdekking blijft renterisico één van de grootste en belangrijkste financiële risico’s voor het pensioenfonds. De renteafdekking is met ingang van 1 januari 2024 verhoogd naar 80%. | Geen aanvullende maatregelen benodigd; huidige risico inschatting zit binnen het gewenste niveau. |
| Prijsvolatiliteitsrisico | Beleggingsrisico’s worden bewust genomen om de ambitie te kunnen realiseren. | Geen aanvullende maatregelen benodigd; huidige risico inschatting zit binnen het gewenste niveau. |
| Inflatierisico | In 2022 en 2023 was er volatiliteit in de inflatie. Dit komt mede door de geopolitieke verschuivingen en daarmee gestegen energie prijzen. Het beleggingsbeleid van het pensioenfonds bevat momenteel geen instrumenten die expliciet tot doel hebben om het inflatierisico af te dekken. Vanuit de doelstelling wordt ook gestuurd op nominaal. De risicobereidheid is ten tijde van de vorige integrale risico analyse opgehoogd naar ‘Midden’ gegeven dat het pensioenfonds beperkte maatregelen neemt ten aanzien van het inflatierisico en het (resterende) inflatierisico accepteerde. Additionele beheersing op inflatierisico zou tevens effect hebben op andere financiële risico’s. | Het inflatierisico is, net als in voorgaande jaren, gesteld op ‘Aanzienlijk’. Gegeven het gewenste risiconiveau ‘Midden’ valt het risico rondom inflatie buiten de risicobereidheid. Dit risico vereist prioriteit in het komende jaar en wordt nauwlettend gevolgd door het bestuur en de risicomanagement functie. |
| Modelrisico | Modelrisico ziet enerzijds toe op de interpretatie van de uitkomsten en hangt daarmee samen met het beschikken over de juiste kennis (bij bestuursleden en adviseurs) om deze te interpreteren. Vervolgens gaat het om het bepalen van de eventuele consequenties van het verkeerd interpreteren van de modeluitkomsten voor het realiseren van de doelstellingen van het pensioenfonds. | Geen aanvullende maatregelen; dit risico blijft onder verhoogde aandacht van het bestuur. en wordt nauwlettend gevolgd door de risicomanagement functie. |
| Pensioensector risico | Met de uitwerking van het Pensioenakkoord en de overgang naar het nieuwe pensioenstelsel neemt dit risico naar verwachting toe. In de communicatie wordt ook rekening gehouden met het feit dat er veel veranderd voor de deelnemers. Hierbij wordt dus ook de emotie meegenomen in de communicatie richting de deelnemer. Het pensioenfonds onderzoekt best practices om te waarborgen dat de deelnemers zo transparant en helder mogelijk worden geïnformeerd. |
Geen aanvullende maatregelen; dit risico vereist prioriteit in het komende jaar en wordt nauwlettend gevolgd door de risicomanagement functie. |
| Verandervermogen | De genoemde maatregelen zien in belangrijke mate toe op de implementatie en executie van de verandering bij uitbestedingspartijen. Aanvullend heeft het pensioenfonds diverse overlegstructuren ingericht voor overleg en informatie uitwisseling met de verschillende belanghebbenden (o.a. Breed Beraad). In verband met de Wtp is het gewenst risico tijdelijk opgehoogd van ‘Laag’ naar ‘Midden’. Hiermee is de risicoacceptatie rondom het verandervermogen tijdelijk hoger. | De tijdelijke verhoging van de risico tolerantie is van toepassing tot het moment van invaren. Na het invaren wordt de bereidheid herzien. Deze risico’s dienen echter goed te worden gevolgd in het komende jaar om mogelijke ontwikkelingen tijdig te ondervangen. |
| Reputatie | Het risico dat negatieve publiciteit als gevolg van een interne of externe gebeurtenis leidt tot verlies van vertrouwen van of een negatieve beeldvorming bij stakeholders van het pensioenfonds, met reputatieschade tot gevolg. | Geen aanvullende maatregelen benodigd; huidige risico inschatting zit binnen het gewenste niveau. |
| Uitbesteding vermogensbeheer | Het risico bestaat dat vermogensbeheerders onvoldoende afstemming hebben met pensioenbeheer richting de transitie naar Wtp. Dit kan leiden tot vertraging in de transitie. | Geen aanvullende maatregelen benodigd; huidige risico inschatting zit binnen het gewenste niveau. |
| IT | Het pensioenfonds is in hoge mate afhankelijk van de IT systemen van haar uitbestedingspartners, dit is een kwetsbaarheid in de transitie naar Wtp. Hierdoor is monitoring van uitbestedingspartijen op gebied van IT van groot belang in de voorbereiding op Wtp. Tevens is de beschikbaarheid van gekwalificeerde experts en IT providers een risico. |
Het risico ligt hoger dan gewenst. Er is een aanvullende beheersmaatregel getroffen. TKP gaat assurance leveren omtrent effectieve werking van de 58 CobiT controls en daarnaast worden voorbereidingen getroffen op DORA om operationele weerbaarheid van IT verhogen. |
| Toezicht | Het risico dat het fonds vanuit toezicht aan significant zwaardere eisen moet voldoen van de toezichthouders DNB en de AFM dat tot meer kosten leidt. Het pensioenfonds heeft een lage risicobereidheid als het gaat om het niet naleven van wet- en regelgeving, zij zoekt waar nodig proactief de dialoog met de verschillende toezichthouders over de implementatie van wet- en regelgeving. | Geen aanvullende maatregelen benodigd; huidige risico inschatting zit binnen het gewenste niveau. |
| Bedrijfstak | Het risico dat het aantal aangesloten werkgevers/werknemers daalt in de bedrijfstak en daardoor een negatief effect heeft op de kosten per deelnemer Oak Pensioenfonds heeft geen impact op conjunctuur van de sector, maar kan middels diversificatie binnen sectoren wel het risico op effecten binnen de bedrijfstak verkleinen. Het verder invullen van het consolidatiebeleid moet dit risico uiteindelijk op het gewenste niveau brengen. | Het risico ligt hoger dan gewenst. Er is een aanvullende beheersmaatregel getroffen door invulling te geven aan het consolidatiebeleid. |
